ByteDance anuncia 70.000 millones en capex de IA en 2026: más que Google y financiado con sus propios beneficios

Alphabet ha comprometido entre 175.000 y 185.000 millones en capex de IA para 2026. Amazon ha comprometido 200.000 millones. Meta entre 115.000 y 135.000 millones. Microsoft alrededor de 140.000 millones. Estos números se debatían en los resultados trimestrales de los últimos meses como la evidencia más clara de que la carrera de infraestructura de IA no tiene freno.

Hoy, Bloomberg añade un nuevo nombre a esa lista — uno que no aparecía antes en el debate sobre el capex de los hyperscalers.

ByteDance, la empresa desarrolladora de TikTok y una fuerza líder en inteligencia artificial, está considerando aumentar su gasto de capital a más del doble que el año pasado, hasta un máximo de 70.000 millones de dólares, a medida que construye centros de datos y otra infraestructura de IA, según personas familiarizadas con el asunto. Zapier

La empresa con sede en Pekín financiará gran parte de ese gasto con los aproximadamente 50.000 millones de beneficios que generó en 2025. Zapier

50.000 millones en beneficios netos en 2025. Con eso, ByteDance puede financiar su expansión de infraestructura de IA más agresiva de la historia sin emitir deuda ni levantar capital externo. Es una posición financiera que ningún laboratorio de IA occidental puede igualar: ni OpenAI, que sigue perdiendo miles de millones al año; ni Anthropic, que acaba de reportar su primer beneficio operativo trimestral; ni incluso los hyperscalers americanos, que financian su capex con deuda y flujo de caja operativo pero no con beneficios netos de esa magnitud.

Qué construye ByteDance con ese dinero y por qué importa ahora

El capex aumentado de ByteDance está impulsado por dos factores principales: la inversión creciente de la empresa en IA y el aumento de los costes de chips de memoria. Varios grandes proveedores cloud también están aumentando sus gastos de capital junto a ByteDance. Zerotwo

La dirección del gasto tiene dos componentes que se refuerzan mutuamente. El primero es la expansión de los centros de datos que alimentan Doubao — el chatbot de IA de ByteDance que ha alcanzado 345 millones de usuarios activos mensuales y superó 120 billones de llamadas diarias de tokens. Doubao es, por base de usuarios activos mensuales, el chatbot de IA más grande del mundo. Más de ChatGPT. Más de Gemini. Principalmente porque opera en China, donde las alternativas americanas están bloqueadas, pero también porque ByteDance ha integrado Doubao en TikTok y en sus otras aplicaciones con una fluidez que ningún laboratorio occidental puede igualar desde fuera del mercado chino.

El segundo componente es la apuesta por chips domésticos. Una parte significativa del aumento de capex fluirá hacia aceleradores domésticos en medio de los controles de exportación americanos sobre los procesadores avanzados de Nvidia. El informe cita una mayor demanda de los chips Ascend 950 de Huawei tras el lanzamiento del modelo DeepSeek V4. AIMLAPI

Esta segunda línea es estratégicamente importante más allá de ByteDance. Si la mayor empresa tecnológica privada de China destina una parte sustancial de su capex de 70.000 millones a chips Huawei en lugar de intentar acceder a hardware de Nvidia a través de intermediarios, está contribuyendo a crear un ecosistema de cómputo chino con suficiente masa crítica para ser competitivo de forma autónoma. Es exactamente el objetivo que las restricciones de exportación de chips de EE.UU. intentaban prevenir, y la señal más concreta hasta ahora de que esas restricciones tienen un efecto acelerador sobre el desarrollo del hardware chino.

El contexto global: el capex combinado de los hyperscalers supera los 830.000 millones

La previsión de gasto de capital combinado para nueve grandes proveedores cloud globales ha sido revisada al alza hasta aproximadamente 830.000 millones, representando un aumento interanual del 79%. La cadena de suministro de potencia de cómputo ha entrado en una fase de inflación de cadena completa, con los precios de alquiler de GPU subiendo casi un 40% en seis meses, incluso a medida que el uso de tokens explota exponencialmente. Zerotwo

Los nueve grandes proveedores en esa estimación son Google, AWS, Meta, Microsoft, Oracle, ByteDance, Tencent, Alibaba y Baidu. Cuatro americanos, cinco chinos. La distribución ya no es la de una carrera con un claro líder occidental — es la de dos bloques de infraestructura paralelos que se desarrollan a velocidades comparables con acceso a hardware diferente.

El aumento del 79% interanual en capex combinado es también la respuesta más concreta al debate que los resultados trimestrales de los últimos meses habían reabierto: ¿está la demanda de IA justificando la inversión en infraestructura? La respuesta que dan las empresas que ponen el dinero es un sí rotundo. Si el mercado hubiera señalado lo contrario — si los ingresos no estuvieran creciendo a la velocidad que el capex requiere — ninguna de estas empresas habría subido sus compromisos. La subida del 79% interanual en capex combinado, mientras los ingresos cloud de Google crecen al 63% y los de AWS al 28%, es la señal más clara de que los modelos financieros de los hyperscalers siguen apuntando hacia arriba.

Lo que 70.000 millones de ByteDance significa para Nvidia — y para los competidores

Los precios de alquiler de GPU han subido casi un 40% en seis meses, incluso a medida que el uso de tokens explota exponencialmente. El modelo de precios para la potencia de cómputo está cambiando de alquileres a plazo fijo a compartición de ingresos basada en el consumo de tokens, elevando sistemáticamente la posición de la capa de cómputo dentro de la cadena de valor de la IA. Zerotwo

Para Nvidia, el anuncio de ByteDance es buenas y malas noticias simultáneamente. Buenas porque 70.000 millones en capex de infraestructura significa demanda de chips que se mide en decenas de miles de millones. Malas porque una parte de ese gasto está específicamente dirigida a chips Huawei como alternativa directa a la H100 y la H200.

La semana pasada cubrimos cómo Nvidia ha invertido más de 40.000 millones en empresas de IA en cinco meses de 2026. La lógica de esa estrategia es vincular el ecosistema de clientes al hardware de Nvidia a través de participaciones accionariales. El anuncio de ByteDance de hoy es la evidencia de que esa estrategia tiene un límite geopolítico real: la empresa más rentable de China no puede comprar chips de Nvidia a voluntad, y con 50.000 millones en beneficios anuales, tiene los recursos para desarrollar alternativas que funcionen sin ellos.