IBM se hunde un 25%: sus clientes gastan en chips de IA en vez de en su software

Las acciones de IBM se desplomaron alrededor de un 25% el 14 de julio, el mayor descenso en un solo día de su historia, después de que la compañía adelantara unos resultados del segundo trimestre por debajo de lo esperado. Los ingresos preliminares fueron de 17.200 millones de dólares, unos 700 millones menos que el consenso del mercado, y el beneficio por acción también quedó corto. El batacazo borró decenas de miles de millones de dólares de valor en una sola sesión.

La razón: el presupuesto se va a la IA

Lo interesante es el motivo que dio la propia empresa. En una carta a los inversores, el consejero delegado, Arvind Krishna, atribuyó el bajón a un "cambio sustancial" en las prioridades de gasto de sus clientes: a finales de junio, muchas compañías desviaron capital hacia servidores, almacenamiento y chips de memoria para asegurarse capacidad de IA antes de una escasez y una subida de precios previstas, en lugar de renovar el software y los grandes sistemas de IBM. Krishna reconoció que la empresa "no se adaptó ni se movió con la rapidez suficiente" y admitió que varios contratos grandes no se cerraron a tiempo. La división de infraestructura, con sus mainframes, cayó un 7%.

No se quedó en IBM

El aviso no se contuvo en una sola empresa. En cuanto los inversores interpretaron que los presupuestos corporativos se están reorientando desde el software hacia el hardware de IA, la onda alcanzó a otras tecnológicas: Salesforce, Adobe, Workday y Accenture también cayeron. La lectura de fondo es incómoda para todo el sector: si las empresas priorizan comprar potencia de cálculo sobre renovar licencias, muchos modelos de negocio basados en suscripción tendrán que revisarse.

Un aviso, no una sentencia

Aquí conviene templar. Lo publicado es un adelanto, no las cuentas completas —esas llegan el 22 de julio—, y parte del problema es de calendario: contratos que se firman más tarde, no que se pierdan. IBM enmarca el desvío como un movimiento puntual de sus clientes hacia el hardware, y algo de eso puede revertir cuando se normalice el suministro. La pregunta clave, que hoy no tiene respuesta, es si se trata de un desfase de un trimestre o del primer síntoma de un cambio de fondo: que el enorme gasto en infraestructura de IA —el mismo que dispara los ingresos de TSMC— empiece a drenar de forma duradera el dinero que antes iba al software. No es casualidad que las dos caras de la misma moneda se publiquen la misma semana.

GonzaloFundador

Madrileño enganchado a la tecnología desde pequeño. Trabajo en finanzas pero la inteligencia artificial es lo que me quita el sueño. Creé Miuranews para seguirla de cerca y contarla en español sin hype.

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